永泰财富股票(stock卡塔尔国兑付风险持续发酵,众惠互相持4000万或存风险

  7月5日晚间,上海清算所发布公告,指出永泰能源未能按时支付到期债券兑付资金。事实上,今年以来,债券违约事件时有发生,保险资金亦有“踩雷”先例。

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  蓝鲸保险注意到,此次事件主角永泰能源与保险业也颇有渊源,是我国首批3家相互保险之一众惠财产相互保险社(以下简称“众惠相互”)的大股东,而蓝鲸保险通过查阅发现,众惠相互目前持有永泰能源4000万元短期融资债,将于今年底到期。

记者 黄一帆 潘逸雯因债务问题暴雷的永泰能源在向谷底滑落。

据相关媒体报道,就在短短的两天时间里,永泰能源的债券兑付危机已为其带来了一系列“麻烦事”。

  对此,多位专家对蓝鲸保险提醒,如此背景之下,众惠相互该笔资金或存在一定风险,建议采取止损措施,降低潜在风险。

按照A股市场规定,上市公司股价连续20个交易日低于面值将被触发强制退市的法则。11月15日,其股价已经下探至1.34元,濒临1元退市红线。

永泰财富股票(stock卡塔尔国兑付风险持续发酵,众惠互相持4000万或存风险。民营煤炭龙头企业永泰能源股份有限公司的债券兑付危机事件正在持续发酵中。

  发新债20亿填“旧洞”,同日永泰能源债券到期未能兑付

而18日也是永泰能源2017年度第一期期票据的付息日,截至当日日终,上海清算所表示仍未收到付息资金。

7月6日晚间,永泰能源公告称,当天,公司股东青岛诺德能源有限公司所持有的公司无限售流通股6.59亿股(占总股本的5.31%)被冻结,直至2021年7月5日。截至7月7日,青岛诺德共计持有该公司股份9.89亿股,占总股本的7.97%。

  7月5日,上海银行间市场清算所股份有限公司(以下简称“上海清算所”)公告称,未收到永泰能源股份有限公司(600157.SH,以下简称“永泰能源”)于当日到期的2017年度第四期短期融资债券(代码:041773004,简称:17永泰能源CP004)应支付的付息兑付资金,故而“无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作”。

这已经不是永泰能源首次发生债务违约,2018年7月5日,上清所发布的公告显示,永泰能源未能按时支付当日到期的2017年度第四期短期融资债券的兑付资金,次日,永泰能源宣布股票、债券同时停牌。

就在此前一天,该公司公告称,控股股东永泰控股集团有限公司所持有的公司全部股份7月5日起被冻结,直至2021年7月4日。截至7月5日,永泰集团共计持有永泰能源股份40.27亿股,占该公司总股本的32.41%。

  值得关注的是,同日,永泰能源连发六封公告,对此,蓝鲸保险一一查看。细分来看,首先,永泰能源拟向中信银行申请新增金额不超过20亿元,期限不超过1年的综合授信。

与此同时,永泰能源作为第一大发起会员的众惠财产相互保险社近期也麻烦不断。众惠相互保险也认购过永泰能源4000万元的短融债券,并于去年年底到期。此外,中国银保监会官网显示,众惠保险2019年一季度保费投诉量24.61件/亿元在71家财产类保险公司中排到第7位;涉嫌违法违规投诉2件,排到第12位;另有合同纠纷投诉5件、突出问题4件。

目前,永泰能源已有接近四成的股本遭到冻结。

  借款事项以永泰能源持有的华瀛石油化工等14家公司部分股权提供质押,并以山西灵石华瀛冯家坛煤业有限公司等5家公司采矿权,以及部分子公司对应的探矿权、有形和无形资产提供质押。同时以上述质(抵)押物为华泰能源及所属公司目前在中信银行存续融资金额48亿元人民币和0.3亿美元补充增加质(抵)押。

永泰系公司连遭挫折

与此同时,评级机构联合资信也已两度下调了永泰能源主体长期信用和各期债券信用的评级。

  其次,永泰能源拟为控股股东永泰集团及其下属公司提供与担保,向中信银行申请办理金额不超过15亿元、期限不超过1年的综合授信;同时向渤海国际信托股份有限公司申请办理金额不超过15亿元、期限不超过2年的借款,两笔担保共计涉及金额30亿元。

11月18日,上海清算所发布公告称,永泰能源股份有限公司2017年度第一期中期票据(代码:101778002,简称:17永泰能源MTN001)的付息日。截至今日日终,我公司仍未收到永泰能源股份有限公司支付的付息资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息工作。

最新消息显示,7月6日,联合资信已将该公司主体长期信用等级从AA+一路下调至CC,评级展望为负面;该公司2013年发行的“13
永泰债”、2016 年发行的“16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03”、2017
年发行的“17 永泰 01”公司债券评级均下调至CC。

  对于借款事项,永泰能源明确表示,“主要用于永泰集团向本公司提供流动性支持”,公开信息显示,截止目前,永泰集团已为永泰能源提供担保金额101.08亿元。

资料显示,永泰能源发行的2017年度第一期中期票据的债务融资工具代码为101778002,该款债券产品发行总规模为10亿元,发行期限为3年,本计息期债务融资工具利率为7.50%,应付本息金额共计10.53亿元,原兑付日期为2020年11月16日。主承销商为华泰证券,联席主承销商为上海银行。

短短两天时间,永泰能源的债券兑付危机已为其带来了一系列“麻烦事”。

  此外,永泰能源还拟发行期限不超过3年,金额不超过20亿元的公司债券,将在扣除发行费用后,“拟用于偿还存续的公司债券”。根据永泰能源第十届董事会第三十次会议决议公告内容显示,上述议案均全票通过。

而事实上,17永泰能源MTN001产品早已与2018年7月30日提前到期,构成实质违约。

7月5日,上海清算所披露公告称,2018年7月5日是永泰能源2017年度第四期短期融资券的付息兑付日。截至该日日终,银行间市场清算所股份有限公司仍未收到该公司支付的付息兑付资金,因此无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

  一方面是债券到期未能及时支付应兑付资金,另一方面是继续发债融资填补流动性。那么,永泰能源目前债务情况如何?

值得注意的是,在永泰能源因债务问题痛苦挣扎时,永泰能源作为第一大发起会员的众惠相互也进入持续亏损,接连被曝问题,股东退出的恶循环。

该笔债券是永泰能源于2017年7月3日发行的,发行金额15亿元,发行期限365天,本计息期债务融资工具利率为7.00%,兑付日2018年7月5日,应付本息金额16.05亿元。

  根据联合信用评级有限公司(以下简称“联合信用”)6月26日出具的《公司债券2018年跟踪评级报告》内容显示。截至
2017 年底,永泰能源应付债券157.96 亿元,较年初增长
19.40%,“主要系公司完成多笔债券发行所致”;公司应付债券 2019 年到期 62.65
亿元,2020 年到期 95.31
亿元,对此,联合信用提醒道,“存在一定的集中偿付压力”。

在2017年年底,众惠相互通过委外资金4000万元,认购了永泰能源2017年第七期短期融资债券。几个月后,永泰能源爆雷,上述产品违约。

同日晚间,永泰能源发布公告称,鉴于公司2017年度第四期短期融资券未能按期进行兑付,构成实质性违约,且公司发行的“13永泰债、16永泰01、16永泰02、16永泰03”公司债券近期价格出现大幅波动。经审慎研究,公司需进一步核实相关情况,并与短期融资券主承销商和公司债券受托管理人协商相关措施。经申请,上述四笔公司债券自2018年7月6日起停牌。

  此外,从债务负担情况来看,由于永泰能源融资和并购规模不断扩大,2017年,其全部债务较年初大幅增长
12.56%至 714.20 亿元,其中短期债务占 45.79%,长期债务占
54.21%,长期债务比重较年初略有上升。

在第一大发起会员暴雷后,众惠相互进入持续亏损阶段。公司自成立以来截止至2017年12月31日,亏损额度为-6059万元。2018年度财报显示,公司保险业务收入为3.83亿元,同比增长472.12%,保险业务收益为-1.17亿元,营业利润为-1.14亿元。

此外,永泰能源还取消了最新一轮的融资计划。7月3日,该公司披露了其2018年度第四期短期融资券相关发行公告文件,基础发行规模7亿元,发行金额上限10亿元,发行日为2018年7月5日。

  公开数据显示,2017
年,永泰能源资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为
73.14%、71.27% 和 57.35%,分别较上年上升 2.83 个百分点、2.74
个百分点、3.61
个百分点。联合信用指出,总体来看,“永泰能源目前债务负担重,债务结构有待改善”。

其中,公司主营业务信用保险、保证保险、短期健康和意外伤害保险全部承保亏损,分别亏损金额为-896.9万元、-4058.43万元、-6693.43万元、-10.75万元。

“鉴于近期市场波动较大,经主承销商与发行人协商一致,决定取消本期短期融资券的发行,”永泰能源表示。

  众惠相互持永泰能源4000万短融债,专家提醒存潜在风险

而根据中国银保监会官网,众惠相互2019年一季度保费投诉量为24.61件/亿元,在71家财产类保险公司中排到第7位;涉嫌违法违规投诉2件,排到第12位;另有合同纠纷投诉5件、突出问题4件。

7月6日,永泰能源发布停牌公告,称公司对外发行的公司债券余额较大,偿付存在一定的困难,为化解公司风险,维护正常生产经营,保护投资者权益,申请公司股票自今日起停牌。

  据了解,永泰能源主要经营电力和煤炭采掘业务,但事实上,其与保险行业也“颇有渊源”,不仅是众惠相互第一大股东,此前还拟发起一带一路财险保险股份有限公司(以下简称“一带一路财险”)。

众惠相互第二、三大股东相继脱手

永泰能源表示,公司将与债券受托管理人一起积极研究各项措施,多途径筹集资金,化解流动性风险,保障公司的正常生产经营并及时申请公司股票复牌。

  为鼓励开展多种形式的互相合作保险,2016年4月,国务院正式批准同意开展相互保险社试点并进行工商登记注册,两个月后,监管层批复众惠相互筹建。2017年2月众惠相互正式获批开业,主要针对特定产业链的中小微企业和个体工商户的融资需求,开展信用保证保险等特定业务。根据众惠相互一季度偿付能力报告显示,目前永泰能源持有众惠相互23%股权,为其第一大股东。

公开资料显示,众惠相互成立于2017年,由永泰能源等6家企业和和李静、宋伟青两名自然人作为主要发起会员,公司法定代表人和董事长为李静,永泰能源出资2.3亿元,成为第一大股东,持股比例为23%,英联视动漫文化发展有限公司为第二大股东,持股比例为20%,联合创业集团有限公司为第三大股东,持股比例为12%。

公开资料显示,永泰能源成立于1992年,1998年于上交所上市,总部位于山西省太原市,目前涉及的业务包括电力、煤炭、石化、物流和投资等。所属电力总装机容量1244万千瓦,焦煤年产能1095万吨。

  事实上,开业一年的众惠相互经营业绩尚可,2017年全年累计保险业务收入6711.14万元,净亏损6058.54万元,综合费用率和综合成本率分别达686.2%、724.93%,对此,众惠相互表示主要是将筹建期费用一次性计入开业当期,导致综合费用较高。而其在今年一季度已实现净利润576.01万元。

而在去年7月,众惠相互的第二大股东英联视动漫文化选择脱手。

永泰能源原始主营业务为煤炭,煤炭产品全部为焦煤及其配煤。截至目前,该公司拥有优质煤炭资源总计32.38亿吨,已达到国内大型煤炭企业规模。该公司于2014年底开始向电力业务方向拓展,并于2015年宣布,将从传统能源供应商向能源、物流、投资三大主业发展的方向转型。截至2017年12月末,永泰能源总资产1072亿元,净资产288亿元,去年实现销售收入223.88亿元,净利润8.67亿元。

  但值得关注的是,蓝鲸保险注意到,去年年末,众惠相互通过恒泰证券“恒泰众惠1号定向资产管理计划”认购了永泰能源发行的2017年度第七期短期融资债券4000万元,到期日为2018年12月15日,或有“踩雷”潜在风险。

2018年7月11日,银监保会官网发布关于众惠相互变更初始运营资金提供人的批复。根据批复,英联视将众惠相互2亿元初始运营资金债权转让给珠海健帆生物科技股份有限公司和深圳市分期乐网络科技有限公司。

根据2018年一季报,截至今年3月末,永泰能源负债总额为782.26
亿元,资产负债率为72.95%。

  对此,经济学家宋清辉对蓝鲸保险分析道,近年来,债券市场风险事件频发,违约进入高峰期。在此背景下,“投资永泰能源公司债的保险资金存在一定风险”,同时建议采取止损措施,将潜在风险降到最小。

转让后,健帆生物拥有8000万元初始运营资金债权,占初始运营资金总额的8%,分期乐拥有12000万元初始运营资金债权,占初始运营资金总额的12%;而则英联视动漫文化则完全退出,不再拥有众惠相互初始运营资金债权。

  上海对外经贸大学保险系主任郭振华持同样态度,若后续永泰能源有债券偿付压力,无法按期兑付,保险资金存在一定风险。

而分期乐与联合创业在此次初始运营资金债券变更后并列为众惠相互第二大出借人。

  同时,蓝鲸保险采访众惠相互相关负责人,其回应称,针对近年以来金融市场信用风险加剧的情况,公司保持高度关注。在未来的一段时期内,将持续关注市场风险波动情况,以继续保持资金运用管理稳健良好。

不过,到了2019年7月25日,原第三大股东联合创业依旧选择了离开众惠。

  此外,永泰能源还于去年8月4日公告称,将以创始成员的身份,拟出资5.8亿元,联合正大天晴、华信国际等7家企业发起设立一带一路财险,占比20%,与正大天晴并列为第一大股东。

根据众惠相互发布的《关于变更初始运营资金出借人有关情况的信息披露公告》显示,联合创业拟向上海即富信息技术服务有限公司和大连瑞华投资管理有限公司转让对众惠相互投入的全部初始运营资金及全部附属权益。

金沙注册送26体验金,  蓝鲸保险查询银保监会网站发现,目前暂未有相应批筹公告,而伴随着华泰能源到期债券未能按时兑付,债务负担的加重,以及监管层对险企股东资质审核的严加审核,一带一路财险的获批之路,更是添上一笔不确定性。(蓝鲸保险
李丹萍)

而根据公司5月公告,上海烜裕投资管理有限公司及昆吾九鼎投资管理有限公司将分别转让1900万元和3000万元初始运营资金借款债权及全部附属权益给内蒙古福瑞医疗科技股份有限公司,而此次变更尚未获得监管批复。

责任编辑:张文

相互保险行业发展可期

据了解,众惠相互是市场上三家相互制保险企业之一。2016年6月22日,保监会对外公布正式批准众惠财产相互保险社、汇友建工财产相互保险社(以下简称汇友相互)和信美人寿相互保险社(以下简称信美相互)筹建。

相互保险在国内起步较晚,但在国外发展历史悠久,已拥有一席之地。根据国际相互合作保险组织联盟统计数据,截至2014年,全球相互保险收入1.3万亿美元,占全球保险市场总份额的27.1%,覆盖9.2亿人。从国外的发展经验来看,相互保险适用于道德风险较高的保险,而且保险的成本较低。公司的投保人同时为保险人,可以有效避免保险人的不当经营和被保险人的欺诈所导致的道德风险。一位业内人士表示,相互保险公司利用资本市场的能力和保障能力有限,其经营成果和内控制度的透明度不如股份制公司。

目前,国内的三家相互制保险企业在业务上各有侧重,众惠相互在特定行业、特定产业链、特定地区等方面均已形成明确的商业模式。

汇友相互则瞄准建筑工程这一风险较难把控且承保流程相对复杂的领域。信美人寿是国内唯一一家相互制寿险机构,着重打造平台驱动、技术驱动、产品驱动、模式驱动和社群驱动这五项核心业务驱动力。

而目前除众惠相互受累发起会员债务问题外,暴雷似乎并未波及至整个相互保行业。

2019三季度财报显示,三家相互制保险企业保费收入有所上升,均已实现盈利,但在体量上存在明显差距。2019年三季度信美相互、众惠相互、汇友相互保费收入分别为4.19亿元、1.64亿元、0.31亿元,同比增长229.92%、210%、0.03%,其中,汇友相互环比增速最快,上涨34.78%。

净利润方面,信美相互、众惠相互、汇友相互三家相互保险企业净利润分别为
1987.79万元、1027.39万元、589.23万,较上年同期增长159.68%、125.61%、243.87%。从三家相互保险企业的发展情况来说,相互保险有利于弥补中国商业保险与社会保险间的空白,但相互保险在中国才刚刚开始发展,哪家险企的模式能够胜出仍然没有定论,但如果有人将相互保险的制度和管理漏洞作为谋取私利的工具,那是非常令人遗憾的。一位相互保险业内人士告诉记者。

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