工银瑞信安心增利将要打开清盘程序,短时间理财资金缩水超70%

摘要:11月1日,工银瑞信发布公告称,旗下工银瑞信安心增利场内货币基金将于近期召开持有人大会,讨论清盘事宜。至此,工银瑞信成为继汇添富后,第二家主动清盘旗下基金的公司。与此同时,此前异常火爆的短期理财债基,由于收益率乏善可陈、流动性又不及货币基金,…

摘要:继汇添富之后工银瑞信安心增利场内货币基金即将展开清盘程序
汇添富之后,工
银瑞信安心增利场内货币基金成为第二例踏上清盘之路的基金。尽管如此,主动选择清盘的基金仍是少数。在迷你基金日益增加的同时,越来越多的迷你基金选择转型,但转型成功的例子很…

  每经记者 董华 发自深圳

    11月1日,工银瑞信发布公告称,旗下工银瑞信安心增利场内货币基金将于近期召开持有人大会,讨论清盘事宜。至此,工银瑞信成为继汇添富后,第二家主动清盘旗下基金的公司。与此同时,此前异常火爆的短期理财债基,由于收益率乏善可陈、流动性又不及货币基金,沦为鸡肋,也纷纷在今年转型、暂停运作、清盘等。

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  近日,博时月月盈基金突然发布公告称暂停下一期的产品运作。《每日经济新闻》记者了解到,嘉实基金此前也有一款3个月的理财产品进入“休眠期”。

    第二只基金主动清盘

  继汇添富之后工银瑞信安心增利场内货币基金即将展开清盘程序

  这让市场不禁联想起此前汇添富终止28天理财产品。短期理财基金是否到了发展的冰点,未来短期理财基金到底还有没有生存的空间?

工银瑞信安心增利将要打开清盘程序,短时间理财资金缩水超70%。    公开资料显示,工银安心增利的规模为201万元,是一只纯正的“迷你”基金。该基金成立于2013年3月,也是第五只场内货币基金。回顾该基金的历史业绩,大部分时间7天年化收益率低于3%,近一年的收益率仅为1.18%,显著低于市场平均水平4.62%,导致其规模从首募的27.3亿降至今的201万。

  汇添富之后,工银瑞信安心增利场内货币基金成为第二例踏上清盘之路的基金。尽管如此,主动选择清盘的基金仍是少数。在迷你基金日益增加的同时,越来越多的迷你基金选择转型,但转型成功的例子很难见到,这也提醒基金正视清盘之路。

  市场数据显示,由于拥有收益率和流动性方面的优势,货币基金已经严重威胁到短期理财基金的市场份额。

    对于清盘的原因,工银瑞信也表示,由于规模问题,给投资者带来的回报低于平均水平;其次,基金的审计、信息披露等固定费用对投资者收益影响较大。

  第二例基金主动清盘

  时间窗口不看好博时月月盈暂停/

    好买基金研究中心认为,注册制实施后,继此前汇添富清盘旗下基金后,工银瑞信接力也主动清盘旗下基金。显示迷你基金等小规模基金随着注册制的实施,未来或将逐步退市。这两次退市的基金分别是一只理财基金和货币基金,预计不远的未来或将有债券基金和股票型基金也将现主动清盘等情况,那时对市场的触动会更大。不过未来随着市场的成熟,基金退市将成为常态,投资者也不必过于担忧。

  11月1日,工银瑞信发布公告称,旗下工银瑞信安心增利场内货币基金将于近期召开持有人大会,讨论《关于终止工银瑞信安心增利场内实时申赎货币市场基金基金合同有关事项的议案》。这是继汇添富短期理财28天基金拉开迷你基金清盘序幕后,又一家主动踏上清盘之路的基金公司。

  10月22日,博时基金[微博]旗下博时月月盈第一期运作将结束,公司同时发布公告称,将暂停博时月月盈短期理财债基下一期运作,不接受集中申购;基金暂停运作期间所发生的费用,将由基金管理人承担,博时基金将在运作期赎回日自动为各类基金份额持有人发起全部赎回申请。

    短期理财基金纷纷转型

  工银瑞信安心增利成立于2013年3月,根据基金三季报,其规模为201万元,是一只十足的“迷你”基金。然而该基金也有曾经辉煌的最初,其首募规模达27.508亿份。2013年二季度末更是达到了60.84亿份,随后就逐渐萎缩,直到今年三季度末降为2.01亿份。

  博时月月盈并不是唯一一只成立后仅运作一期便暂停运作的短期理财基金。事实上,在博时上述产品之前,嘉实基金旗下也有一只短期理财基金进入了休眠期。此前,嘉实基金旗下嘉实3个月理财债券第一期运作期截止日为9月25日,第一期运作期结束之时,嘉实基金同时也暂停了该产品的下一期运作。

    而此前异常火爆的短期理财债基,也纷纷在今年转型“变身”。
上周二,国泰6个月短期理财基金发布召开持有人大会商讨转型事宜的公告,而在此之前,已有7只短期理财基金以修改运作周期、暂停运作、清盘、转型为其他类型基金等形式完成“变身”。最新公布的基金三季报也显示,短期理财基金在三季度遭遇持有人用脚投票,有9只基金遭遇逾六成的份额净赎回。

  受规模因素影响,该基金历史业绩也表现不佳,其大部分时间的7天年化收益率低于3%,今年三季度工银安心增利场内货币A净值收益率0.3384%,工银安心增利场内货币B净值收益率0.0000%,而其业绩比较基准收益率为0.3403%,不仅跑输同类均值,也跑输业绩比较基准。

  博时基金内部人士表示,该产品的运作暂停其实不是什么大事,就是公司觉得短期内和货币基金相比,短期理财基金在流动性和收益率上面都没有什么优势,时间窗口不看好。此外,目前市场的资金面偏宽松,并不是短期理财基金运作的好环境。

    最早拉开短期理财债基转型大幕的是华安月月鑫。早在去年11月份,华安基金公告称,华安月月鑫转型成为月安鑫,运作周期由原来的“双月滚动”变为了“单月滚动”。

  另一方面,该基金的迷你状况也使得其成为基金公司的负担。根据工银瑞信安心增利今年半年报显示,上半年该基金收到的管理费仅为6982.35元人民币,收取的销售服务费为8272.87元,尾随佣金215.18元,支付的托管费为2793.01元,支付的审计、信息披露、账户维护等费用合计为93141.63元,仅就上述基金主要的收支项目来看,该基金已是入不敷出。

  产品突然喊停,对基金持有人利益是否会有影响呢?博时基金相关负责人表示,暂停运作周期对投资人当期收益并不会产生影响,第一期运作期满后,持有人即可锁定收益。

    进入2014年,短期理财债基的规模不断下滑,不少基金纷纷宣布转型,除了变更运作周期,更是出现了直接转型为其他类型基金、进入“休眠”暂停运作、直接清盘等方式。

  在汇添富28天理财于8月份拉开清盘序幕后,工银瑞信接过接力棒。与此同时,市场上的迷你基金数量也在不断增加。Wind数据显示,截至三季度末,资产规模低于5000万元的基金数量已经超过160只,较二季度末进一步增加。

  另外,博时基金内部人士也表示,下一期运作停止,并不代表这个产品就不再运作,如果市场的情况适合该产品的运作,那么公司会及时解除该产品的“休眠期”,重新开始运作。

    今年1月份鹏华基金宣布鹏华理财21天债券基金召开持有人大会,更名为鹏华月月发短期理财债券基金。

  多数迷你基金转型效果欠佳

  短期理财规模缩水仅剩1/4

    5月份, 万家14天理财基金直接转型为万家日日薪货币市场基金。

  尽管基金公司主动清盘的举动受到业界的一致赞誉,业内人士也纷纷号召更多的迷你基金主动清盘,但目前来看,主动清盘仍然不是众多迷你基金的首选出路,更多基金尤其是短期理财基金首选以修改运作周期、修改投资范围等方式转型。

  2012年,由于银行30天以内产品喊停,基金公司的短期理财基金一出世,便受到了市场的热烈追捧,华安月月鑫和汇添富理财30天以182亿元和244亿元的超大首募规模吸引了基金业内和市场的目光。

    8月份,汇添富28天理财成为了国内首只主动清盘的公募基金,也开创业内短期理财基金清盘的先例。

  10月末,国泰6个月短期理财基金发布召开持有人大会商讨转型事宜的公告。根据转型方案,该基金欲变更为国泰创利债券型证券投资基金,即由定期开放方式运作的短期理财基金变更为开放式债券基金。

  然而,余额宝[微博]诞生之后,短期理财市场出现了非常大的变化,8月16日,汇添富28天理财选择清盘。市场预计,在互联网冲击下,短期理财基金或面临更加严峻的挑战。

    9月23日,嘉实基金发布公告称,嘉实3个月理财债基第一期运作期到期后暂停下一运作期、不接受申购。

  在此之前,已有基金完成转型。但从转型的效果来看,似乎并不如想象中那样美好。

  数据显示,华安月月鑫最近的规模仅为10.91亿,汇添富理财30天的规模为11.32亿。

    10月22日,博时基也金发布公告称,将暂停博时月月盈短期理财债基下一期运作,不接受集中申购。

  9月20日,大成基金宣布,旗下大成理财21天债券型发起式证券投资基金份额持有人大会审议通过了转型议案,该基金转型为大成月月盈短期理财债券型证券投资基金。不过,这一转型似乎并没有被投资者所看好。截止三季度末,大成月月盈短期理财B的总份额为1.47亿份,A类份额也只有0.42亿份。

  事实上,《每日经济新闻》记者发现,不光是上述当初显赫一时的产品缩水严重,短期理财基金整体缩水都非常严重。同花顺数据显示,截至2014年10月14日,国内基金公司现存115个短期理财债基,总规模为889.93亿,而这些产品首募的总规模为3650.57亿,缩水近75.6%。

    10月27日,大成基金宣布大成理财21天债券发起式基金转型为大成月月盈短期理财债基。

  5月份,
万家14天理财基金直接转型为万家日日薪货币市场基金。相比二季度末,转型后的万家日日薪货币基金A类和B类分别为1.68亿份和0.25亿份,而在二季度末,分别为0.18亿份和0.2亿份,可以看到,尽管份额有所增长,踏出迷你基金的边缘,但相对于其它的货币基金而言,份额仍然非常小。

  另外还有一些数据显示,短期理财基金如今特别不受待见,以机构配置为主的持有人在大幅撤资。数据显示,截至今年6月末共有14只短期理财基金B份额持有人不足5户。规模大幅缩水,导致很多产品已经沦为迷你基金,比如交银理财60天债券总规模仅2000多万。

    综上,目前已有7只短期理财基金完成转型,若国泰6个月短期理财转型提议或通过,则它将成为业内第8只转型的短期理财基金。

  今年1月,大成中证500沪市ETF联接基金转型获通过,变身为大成健康产业股票型基金,截止三季度末,其份额仍然仅为0.51亿份。

  于是,今年年初开始,一批短期理财基金不得不宣布转型。

    短期理财基金沦为鸡肋

  此外,近一年以来,华安、鹏华等多家基金公司也纷纷宣布了旗下基金的转型。博时基金、嘉实基金旗下两只短期理财基金宣布暂停运作。去年11月华安基金将旗下双月鑫的双月滚动改为单月滚动,更名为月安鑫短期理财,至去年年末,华安月安鑫的规模一度大幅增加,但到了今年三季度末,A类份额仍然只有0.69亿份,B类则为0.1亿份。

  比如,万家14天理财基金直接转型成为一只货币基金;鹏华理财21天债券也宣布召开持有人大会,更名为鹏华月月发短期理财债券基金,运作方式投资范围的细节都做了详细的修改。

    事实上,根据记者统计,目前国内基金市场共有115个短期理财基金,其总规模为889.93亿元,而这些产品首募的总规模为3650.57亿元,缩水近75.6%。其中,作为短期理财基金标杆的“华安月月鑫”目前规模仅为10.91亿元,“汇添富理财30天”规模也仅为11.32亿元。

  以这种情况来看,尽管上述基金转型各有不同,有的基金仅是将运作期限作修改,有的则是将投资范围作出修改,彻底变更为其它类型的基金,但似乎都并没有很成功。这也从另一个侧面提醒公司正视清盘。业内人士也表示,迷你基金应当拿出勇气去面对清盘,理顺基金的退出机制,推动基金业的健康发展。

  其实,记者了解到,最早转型的是华安基金[微博]将
“双月鑫”改为“月安鑫”,运作周期由“双月滚利”改为“单月滚利”。

    自2011年银监会正式叫停30天以内的银行短期理财产品之后,基金公司就抓住了这个契机,向市场推出了短期理财基金产品。但目前大面积的短期理财基金出现了首次募集规模大幅下降,原有份额遭遇净赎回的现象。

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  业内人士表示,目前短期理财债基的转型主要是两方面原因,第一是迷你基金,规模小到逼近清盘线,每个周期运作需要投入很多成本;第二是周期缩短,从目前市场来看,周期长并未给投资人带来更丰厚的收益,而按月周期运作更符合投资人的投资习惯。

    “投资回报率缺乏吸引力是导致短期理财基金失去市场青睐的直接原因。”市场分析人士表示,今年以来股票型基金和债券型基金的整体净值涨幅分别为10.25%、9.3%,而短期理财基金同期的整体净值涨幅只有3.53%,这一数据不仅远逊于股票型和债券型基金,就是和货币基金4.51%的年内平均收益率相比也存在明显差距。

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  不过,记者发现,虽然短期理财基金规模缩水严重,但是仍然有一些基金公司还在发行这类产品,比如近期发行的银华双月定期理财、海富通季季增利理财、广发基金[微博]债券等。

    短期理财基金无法实现较高的投资收益,加之短期理财基金存在投资封闭期,其流动性逊于货币基金,对资金流动性较为敏感的投资者自然不会配置短期理财基金。鉴于整个资金面宽松的状态暂时还看不到逆转的迹象,上述市场人士预计预计短期理财基金的收益率仍有进一步下跌的风险。

  事实上,今年成立的短期理财基金,规模都非常小。比如9月份成立的广发季季利债券首募规模仅为2.09亿,新华财富金30天理财为2.01亿,博时月月盈成立时规模也只有2.84亿。

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  货基比短期理财更有优势/

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  同花顺数据显示,今年以来,截至10月17日,短期理财债基只有大成21天理财债券的收益率超过5%,其余收益率均在5%以下,而货币基金的收益率与短期理财债基不相上下。数据显示,截至10月14日,货币基金的平均7日年化收益率为4.19%,短期理财债基平均收益率则为4.5%。

  业内人士认为,从产品收益上看,短期理财债基和货币基金差距并不是很大,但互联网投资者大多是小额散户,可能更容易接受可随时申购赎回的余额理财。

  事实上,回想短期理财债基诞生之初,就是因为当时银监会叫停了1个月以下短期理财基金,银行客户有着非常强的理财需求,短期理财债基刚好补了这个缺口。此外,短期理财基金火热之时,正是股市低点,投资者对偏股型基金失去信心,纷纷转投短期理财基金。之后,随着余额宝的推出,短期理财基金在流动性和收益上的优势渐渐丧失合并、退出。

  在收益率相差无几的情况下,货币基金的流动性显然更胜一筹。从去年开始,货币基金与互联网“联姻”,货币基金创新就此拉开了帷幕。余额宝让货币基金的便利性得到了前所未有的发挥,随时买进,随时卖出,直接消费,而且最重要的是把支付宝[微博]里沉睡的资金唤醒。此后,各种类余额宝产品横空出世。银行为了应付存款搬家,也推出了一系列的“银行系宝宝”。

金沙澳门官网网址,  另有业内人士认为,其实短期理财基金最初的参照物就是货币基金,而且也作为很多大机构配置的对象,目前机构资金也在撤出,转去配置货币基金。

  相应地,货币基金规模今年也有了很大的增量。同花顺数据显示,今年以来成立的106只货币基金的首募总规模为758.49亿元,截至10月14日,106只新产品的总规模翻了一倍多,达到1609.45亿元。

  事实上,一些短期理财基金正试图与互联网接轨,从互联网处寻得新出路。

  济安金信基金评价中心主任王群航[微博]此前表示,互联网只是一个基金销售的渠道,对短期理财债基规模增长的效果有限,虽然短时间内互联网式的短期理财债基会吸引大众目光,但想真正留住投资者还是要依靠产品的绝对收益。

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