那些专业互联网保险公司都怎么样了,困顿与迷茫

  原标题:困顿与迷茫|那些专业互联网保险公司都怎么样了

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证券时报记者 刘敬元

57%,一季度车险保费占比;

  来源:慧保天下

近年来,互联网保险公司迅速崛起,并在保险江湖中自成一派。它没有昆仑派的雄健,没有少林的阳刚,也不似武当的阴柔;

众安保险启动H股IPO,让互联网保险公司再度成为市场关注焦点。证券时报记者调查发现,国内4家互联网保险公司竞争格局形成一年多以来,众安保险、泰康在线、易安保险和安心保险都在经历较快发展,保费规模差距有缩小的趋势。

4%,一季度车险保费增速;双降。

  近年来,互联网保险公司迅速崛起,并在保险江湖中自成一派。它没有昆仑派的雄健,没有少林的阳刚,也不似武当的阴柔;它更像灵巧的咏春,惯以小打大、以巧打拙、以快打慢,讲究唯轻、快不破,“轻”指的是轻资产运作,“快”指的是快速迭代试错。

它更像灵巧的咏春,惯以小打大、以巧打拙、以快打慢,讲究唯轻、快不破,“轻”指的是轻资产运作,“快”指的是快速迭代试错。

同时,这4家险企业务有一定共性,也呈现一定差异。其中,众安保险在股东资源基础之上多面开花,泰康在线在集团医养结合战略下有突出的健康险业务,安心保险注重线上与线下的对接。

43%,一季度非车险保费占比;

  作为一个新物种,互联网保险公司的牌照兼具互联网和保险的双重基因,天然具备独特的竞争优势。在马太效应凸显的财险市场中,保费收入仍实现了快速增长,市场份额连年提升:

作为一个新物种,互联网保险公司的牌照兼具互联网和保险的双重基因,天然具备独特的竞争优势。

保费差距缩小

25%,一季度非车险保费增速;双升。

  2017年互联网保险公司保费收入从43.8亿增加至92.5亿,增幅达111%;

在马太效应凸显的财险市场中,保费收入仍实现了快速增长,市场份额连年提升:

截至目前,我国共有4家互联网保险公司,众安保险于2013年11月开业,泰康在线2015年11月开业,易安保险、安心保险均为2016年初开业。在财险市场中,这4家互联网公司业务发展较快,今年前5个月市场份额合计为0.73%,较去年全年的0.47%,提升0.26个百分点。同时,4家公司之间保费差距在缩小。

中国最大财产险种——车险的滑落,费用与生存的掣肘,令诸多市场主体在车险与非车险间摇摆。

  2018年一季度,互联网保险公司保费收入达31.7亿元,同比增长89%。其中,众安保险和安心保险的增幅均突破100%;

2017年互联网保险公司保费收入从43.8亿增加至92.5亿,增幅达111%;

保监会公布的数据显示,今年1~5月,众安保险、泰康在线、易安保险、安心保险的保费收入分别为20.6亿元、5.5亿元、4.2亿元、1.2亿元,市场排名分别为第22位、36位、43位、67位。而去年全年,上述4家公司的原保费收入分别为34.1亿元、6.7亿元、2.2亿元、0.75亿元,排名分别为25位、49位、63位、69位。后来者正在“奋力追赶”——特别是泰康在线和易安保险。

纵然有心后者,但在生存的现实中,印象中规模并不大的非车是否可以养活公司存疑。

  2016年互联网保险公司的市场份额为0.5%,2017年为0.9%,2018年一季度突破了1%。

2018年一季度,互联网保险公司保费收入达31.7亿元,同比增长89%。其中,众安保险和安心保险的增幅均突破100%;

从盈利情况看,众安保险成立来有3个年度盈利,其余3家尚处亏损之中。根据众安保险的IPO资料,年度盈利数据分别为2014年370万元、2015年4425万元、2016年937万元。不过,根据偿付能力季度报告,众安保险2017年第一季度亏损3.17亿元。

继《一季度车险综评:四年承保盈利周期终结,乍现多头双杀之局》与《一季度非车险经营综评:政策红利下大非车崛起,占比破40%》后,《今日保》整理2018年财险公司业绩时发现,上述结论成立。

  然而,保费的快速增长,也难掩财务报表大额亏损之尴尬。从利润来看,2017年净利润垫底的10家公司中,互联网保险公司占据三席,众安保险、安心保险和泰康在线分别亏损9.96亿元、2.99亿元和1.94亿元,仅易安财险获得711万的微薄净利润。

2016年互联网保险公司的市场份额为0.5%,2017年为0.9%,2018年一季度突破了1%。

另外3家险企分别为,泰康在线2016年度亏损8546万元,2017年第一季度亏损5670万元;易安保险2016年盈利157万元,2017年一季度亏损2317万元;安心保险2016年亏损7309万元,2017年一季度亏损3682万元。

不靠车险真的没法活吗?事实证明,大部分不以车险为主业的财险公司,经营境况多不错,走出了一条小而美的道路。

  有人因此批评互联网保险公司是花拳绣腿假把式,虽故事讲得生动热血,但四处出击,多条线发展的另一个代名词正是“商业模式不清晰”,同时,在互联网领域的排他性技术壁垒一时又难以形成……对于野蛮生长中的互联网保险公司来说,这些困顿或许还只是冰山一角。

然而,保费的快速增长,也难掩财务报表大额亏损之尴尬。从利润来看,2017年净利润垫底的10家公司中,互联网保险公司占据三席,众安保险、安心保险和泰康在线分别亏损9.96亿元、2.99亿元和1.94亿元,仅易安财险获得711万的微薄净利润。

差异化显现

01

  众安保险:全面出击后的巨额亏损

有人因此批评互联网保险公司是花拳绣腿假把式,虽故事讲得生动热血,但四处出击,多条线发展的另一个代名词正是“商业模式不清晰”,同时,在互联网领域的排他性技术壁垒一时又难以形成……对于野蛮生长中的互联网保险公司来说,这些困顿或许还只是冰山一角。

一位长期关注互联网险企的财险公司人士对证券时报记者表示,目前4家互联网保险公司的业务存在一定共性,同时每家公司又形成了不同的业务特色。

盈利者:凤毛麟角,52家公司合亏160亿元

  四家互联网保险公司中,那些专业互联网保险公司都怎么样了,困顿与迷茫。最早成立的众安无疑最有故事,走的也最远,俨然已经成为互联网保险公司发展的典范。

众安保险:全面出击后的巨额亏损

这些公司的业务共性在于,迎合客户需求和适应互联网保险发展阶段的意外险为各家险企贡献不少保费。2016年年报显示,众安保险的保费中,意外险占比28.8%,仅次于退货运费险;泰康在线和易安保险的第一大险种均为意外险,保费占比分别为68.8%、83.9%;安心保险的第二大险种为意外险,保费贡献为16.1%。

根据《今日保》统计的数据:2018年,
84家财险公司净利润之和315亿元。其中48家财险公司盈利,36家亏损。

  2017年9月,成立仅四年的众安于港交所上市,创下了中国保险业最快上市记录,市值最高达1300亿港元。其利用光环和估值撬动杠杆,吸引了资本持续的投入,然而高价引入的资本必然带着对利润的贪婪,而这无疑会给公司的经营带来更大的压力,甚至会影响公司的发展路径。众安上市当年便巨亏10个亿,目前的市值不足735亿元,让人不禁对其今后的发展心存担忧。

四家互联网保险公司中,最早成立的众安无疑最有故事,走的也最远,俨然已经成为互联网保险公司发展的典范。

目前,互联网险企业务已发展出自己的特色,出现了一定差异化。上述财险人士表示,众安保险最大业务为退货运费险,占比达35%,表明该公司仍然依赖股东资源,不过,众安的多元业务结构已相对均衡,保险科技的含量也最重,发展前景最为明朗。根据众安保险发布的IPO资料,目前众安保险已经形成五个生态系统的产品和方案,包括生活消费、消费金融、健康、车险及航旅生态。

“老三家”——人保财险、平安产险、太保产险三巨头外,仅有英大财险、阳光财险、中华联合、太平财险、鑫安车险等五家公司实现车险承保盈利。

  从一开始,众安就选择了全面出击,不放过任何一个潜在的业务机会,成立了九大事业部:阿里事业部、腾讯事业部、航旅及商险、消费金融、金融机构事业部、3C及数码事业部、车险、健康险以及投资型保险。

2017年9月,成立仅四年的众安于港交所上市,创下了中国保险业最快上市记录,市值最高达1300亿港元。其利用光环和估值撬动杠杆,吸引了资本持续的投入,然而高价引入的资本必然带着对利润的贪婪,而这无疑会给公司的经营带来更大的压力,甚至会影响公司的发展路径。众安上市当年便巨亏10个亿,目前的市值不足735亿元,让人不禁对其今后的发展心存担忧。

据了解,泰康在线的第三大险种为健康险,尽管只占3.88%,但已充分显示泰康的医养战略特色,也是泰康在线具备集团化资源优势的体现。近年来,泰康在线陆续推出住院保、各类重疾险、老年防癌险等多个健康类保险产品,还与健康、医疗、医药产业不断联手,旨在为用户打造大健康生态圈。该公司还在加速研发一系列贴合互联网生态的财险产品,全力打造“产寿结合”的产业链。

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  其后,互联网生态概念盛行,众安保险的五大生态也相继成型——生活消费生态、航旅生态、健康生态、消费金融生态、汽车生态,依旧是全面开花,只不过业务结构悄然生变。

从一开始,众安就选择了全面出击,不放过任何一个潜在的业务机会,成立了九大事业部:阿里事业部、腾讯事业部、航旅及商险、消费金融、金融机构事业部、3C及数码事业部、车险、健康险以及投资型保险。

另外,安心保险保费半数以上由家财险创造,这在财险公司中并不多见,这与其线上线下布局不无关系。据记者了解,不同于不设任何分支机构的众安保险,安心保险在除西藏、台湾地区外的全国34个省市设立了服务中心,统一负责协调、管理当地合作的各类服务供应商,保证线下服务质量,实现线上线下服务的无缝对接。

单位:亿元

  曾经贡献良多的生活消费生态(主要包含退货运费险等)、航旅生态(主要包括航空意外、航班延误险等)占比不断下降;而与此同时,消费金融、健康和汽车一举成为众安在线最重要的收入来源,2016年这三大生态的收入合计占总保费收入16.4%,而2017年汽车、健康以及消费金融在众安在线保费收入结构的比重分别达到了1.3%、20.2%、17.4%,三者合计已接近40%。

其后,互联网生态概念盛行,众安保险的五大生态也相继成型——生活消费生态、航旅生态、健康生态、消费金融生态、汽车生态,依旧是全面开花,只不过业务结构悄然生变。

其余52家公司,均是承保亏损,合计亏损近160亿元。

  不过全面出击的众安保险依然面临诸多不确定性,以其新兴的三大生态为例:

曾经贡献良多的生活消费生态、航旅生态占比不断下降;而与此同时,消费金融、健康和汽车一举成为众安在线最重要的收入来源,2016年这三大生态的收入合计占总保费收入16.4%,而2017年汽车、健康以及消费金融在众安在线保费收入结构的比重分别达到了1.3%、20.2%、17.4%,三者合计已接近40%。

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  消费金融领域:众安的保证保险和信用保险连接了中小金融机构和多元资产平台,2017年保费收入13.5亿元,保费增速117%,承保亏损达3亿元。虽然当年的赔款较少,但对于这种长尾型的业务,尚有较大的不确定性,对前端风控能力和后端追偿能力要求极高。

不过全面出击的众安保险依然面临诸多不确定性,以其新兴的三大生态为例:

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  车险领域:众安与平安产险合作推出保骉车险,公司车险业务保费从2016年的370万猛增至2017年的7890万元,但随之而来的高额亏损,始终不容忽视。

消费金融领域:众安的保证保险和信用保险连接了中小金融机构和多元资产平台,2017年保费收入13.5亿元,保费增速117%,承保亏损达3亿元。虽然当年的赔款较少,但对于这种长尾型的业务,尚有较大的不确定性,对前端风控能力和后端追偿能力要求极高。

即便在实现盈利的财险公司中,大部分公司的车险承保也是亏损状态。

  健康生态领域:2017年,众安健康险保费收入9.4亿元,赔款支出只1.9亿元,承保亏损却达0.87亿元,如何控制居高不下的综合成本率成为其亟需解决的问题。

车险领域:众安与平安产险合作推出保骉车险,公司车险业务保费从2016年的370万猛增至2017年的7890万元,但随之而来的高额亏损,始终不容忽视。

如天安财险,其2018年虽然实现0.71亿元的净利润收入,但其车险亏损达6.8亿元;大地财险净利润为10.16亿元,但其车险同样亏损3.58亿元。

  2016年,众安保险还祭出了另外一项利器:科技——成立全资子公司众安科技,力图走以科技为依托的多元化发展之路。发展科技能力,不仅可以服务自身,提升运营效率,也能向外输出,为公司提供利润流。这条科技之路看似完美,但也有两个绊脚石:

健康生态领域:2017年,众安健康险保费收入9.4亿元,赔款支出只1.9亿元,承保亏损却达0.87亿元,如何控制居高不下的综合成本率成为其亟需解决的问题。

车险撑不起利润的“大旗”,大部分保险公司的盈利依托的还是非车险的承保盈利以及投资收益。

  一是激烈的竞争。蚂蚁金服和平安都专注于保险科技领域,并已然开花结果;人保、太保等大型公司也依靠自身力量开启了数字化变革之路。除去科技神秘的面纱,难言壁垒和持续盈利能力。

2016年,众安保险还祭出了另外一项利器:科技——成立全资子公司众安科技,力图走以科技为依托的多元化发展之路。发展科技能力,不仅可以服务自身,提升运营效率,也能向外输出,为公司提供利润流。这条科技之路看似完美,但也有两个绊脚石:

02

  二是投入和产出的时间差。众安目前的尴尬就在于高估值和低业绩之间的差距,时间也许能让二者相匹配,但其基础是找到清晰的商业模式。

一是激烈的竞争。蚂蚁金服和平安都专注于保险科技领域,并已然开花结果;人保、太保等大型公司也依靠自身力量开启了数字化变革之路。除去科技神秘的面纱,难言壁垒和持续盈利能力。

“乐活族”:16家中小险企放弃车险,皆活得不错

  截至2017年底,众安保险在线服务了4.32亿客户,这些直达客户的数据资产是众安的珍贵资源和持续发展的基础,有了这一客户基础,众安能否重回千亿估值,就看其商业模式的突破以及技术的爆发。

二是投入和产出的时间差。众安目前的尴尬就在于高估值和低业绩之间的差距,时间也许能让二者相匹配,但其基础是找到清晰的商业模式。

放弃车险之后依然能活的不错的亦大有人在。

  安心保险:梦想与现实相距甚远

截至2017年底,众安保险在线服务了4.32亿客户,这些直达客户的数据资产是众安的珍贵资源和持续发展的基础,有了这一客户基础,众安能否重回千亿估值,就看其商业模式的突破以及技术的爆发。

车险亏损带来的严峻性,令众多公司开始转战非车险领域,甚至车险不在作为第一大险种经营。

  在互联网保险领域,安心保险对于车险一直颇有执念,从其股东以及高管团队的构成来看,这并不难理解。安心保险七大股东持股比例均在14-15%之间,较为分散,且缺乏互联网巨头的身影;而公司公开披露的八位高管中,有保险业从业经验的有五位,其中四位皆出身人保这一传统险企。

安心保险:梦想与现实相距甚远

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  目前,安心保险主营业务即传统财险公司的第一大险种——车险。2016年,安心保险公布的前五大险种中尚未见车险的身影,家财险、意外险和保证险是主营险种,业务占比达85%。但到2017年,公司车险保费收入猛增至2.7亿元,业务占比超过三成,其车险经营范围已经覆盖全国一半的行政区域。

在互联网保险领域,安心保险对于车险一直颇有执念,从其股东以及高管团队的构成来看,这并不难理解。安心保险七大股东持股比例均在14-15%之间,较为分散,且缺乏互联网巨头的身影;而公司公开披露的八位高管中,有保险业从业经验的有五位,其中四位皆出身人保这一传统险企。

五大险种中未涉及车险的财险公司共计24家。其中,16家实现盈利,仅有8家公司出现亏损,多是成立时间较短者。

  经营车险对于传统保险公司尚且艰难,对于没有地面服务支撑的新兴互联网保险公司想必更是不易。年报显示,安心保险2017年车险业务承保亏损1.3亿元,考虑到其车险业务的高增速,公司已赚保费应远低于保费收入,据此可推测其车险业务综合成本率应在200%以上。

目前,安心保险主营业务即传统财险公司的第一大险种——车险。2016年,安心保险公布的前五大险种中尚未见车险的身影,家财险、意外险和保证险是主营险种,业务占比达85%。但到2017年,公司车险保费收入猛增至2.7亿元,业务占比超过三成,其车险经营范围已经覆盖全国一半的行政区域。

相较经营车险业务的险企中,32家盈利、28家亏损现状,未涉及车险业务的财险公司似乎表现更为不错。

  想要用创新的方式经营车险,然而“理想丰满,现实骨感”。安心保险将车险理赔技术与大童线上线下服务端相融合,欲打造互联网车险新生态;还运用大数据和人工智能,“严进宽出” 简化理赔流程,优化线上化作业。这些试图突破的尝试难能可贵,但置身于当下的市场环境中,却显得有些力不从心。

经营车险对于传统保险公司尚且艰难,对于没有地面服务支撑的新兴互联网保险公司想必更是不易。年报显示,安心保险2017年车险业务承保亏损1.3亿元,考虑到其车险业务的高增速,公司已赚保费应远低于保费收入,据此可推测其车险业务综合成本率应在200%以上。

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  2017年,安心保险创新推出了“按天收保费”的创新型车险,颠覆了一保保一年的车险传统规则,但因违反车险条款规定等问题,被监管叫停。只能等待商车费改推进,创新型产品全面开闸后,安心保险的创新动能才能释放成产能和效益。

想要用创新的方式经营车险,然而“理想丰满,现实骨感”。安心保险将车险理赔技术与大童线上线下服务端相融合,欲打造互联网车险新生态;还运用大数据和人工智能,“严进宽出”
简化理赔流程,优化线上化作业。这些试图突破的尝试难能可贵,但置身于当下的市场环境中,却显得有些力不从心。

透过上表数据可知,
2018年财险业务结构中,车险虽占据第一大险种之位,但非车险的快速增长是有目共睹的。

  执着于车险的安心保险其实也并未放弃其他险种,但从经营结果上看,也确实难言乐观。2016年公司亏损0.7亿元,2017年亏损扩大到3.0亿元,位列倒数第二。公司公布的前五大险种全部承保亏损,意外险和健康险亏损额均超过7000万,同时,其2017年投资收益仅有2400万元,对承保亏损的弥补作用微乎其微。承保不利,再加上互联网公司基因里的投资短板,安心保险选择的这条“创新型老路”不可谓不艰难。

2017年,安心保险创新推出了“按天收保费”的创新型车险,颠覆了一保保一年的车险传统规则,但因违反车险条款规定等问题,被监管叫停。只能等待商车费改推进,创新型产品全面开闸后,安心保险的创新动能才能释放成产能和效益。

另有12家中小财险公司,纵有车险业务亦非其最大业务,甚至是第四、第五大险种。提出互联网保险公司,及新成立者,这部分成立时间较长的不以车险为主的公司经营境况皆为不错。

  泰康在线:衔玉而生后的困顿

执着于车险的安心保险其实也并未放弃其他险种,但从经营结果上看,也确实难言乐观。2016年公司亏损0.7亿元,2017年亏损扩大到3.0亿元,位列倒数第二。公司公布的前五大险种全部承保亏损,意外险和健康险亏损额均超过7000万,同时,其2017年投资收益仅有2400万元,对承保亏损的弥补作用微乎其微。承保不利,再加上互联网公司基因里的投资短板,安心保险选择的这条“创新型老路”不可谓不艰难。

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  作为泰康保险集团的“亲儿子”,泰康在线可谓“衔玉而生”,集团对其的定位也明确而坚定:依托于泰康集团化的架构以及“保险、资管、医养”的业务布局,泰康在线作为集团保险资源的互联网入口,意图实现从获客到全链条的价值转化。

泰康在线:衔玉而生后的困顿

上述12家险企中,6家险企盈利,6家险企亏损。其中,英大财险、国元农业、中原农业、东京海上四家险企在车险亏损的情况下,依旧实现整年盈利。

  然而,对于泰康在线来说,要达成上述定位,并不是一件容易的事情。归根结底,在获客方面,除了挖掘集团内的客源,在向外扩展时,泰康在线依旧绕不开第三方平台对接流量的老套路。

作为泰康保险集团的“亲儿子”,泰康在线可谓“衔玉而生”,集团对其的定位也明确而坚定:依托于泰康集团化的架构以及“保险、资管、医养”的业务布局,泰康在线作为集团保险资源的互联网入口,意图实现从获客到全链条的价值转化。

以英大财险为例,2018年英大财险车险保费达31.3亿元,较其第一大险种企财险32.3亿元仅少1.0亿元。从盈利看,其车险亏损0.1亿元,但企财险却盈利8.3亿元,是之利润主要来源。

  泰康在线脱胎于泰康人寿,这导致其天然缺乏财险基因——八位公开披露的高管中,仅一位有财险行业从业经验,因此,该公司把焦点放在了短期人身险上,2017年,该公司短期人身险的保费收入占比高达78%。

然而,对于泰康在线来说,要达成上述定位,并不是一件容易的事情。归根结底,在获客方面,除了挖掘集团内的客源,在向外扩展时,泰康在线依旧绕不开第三方平台对接流量的老套路。

03

  其中,短期意外险是泰康在线的第一大险种,但由于这类产品的销售渠道往往为旅行类TPA网站所垄断,手续费率高企,亏损成为常态。从与之合作的互联网平台来看,公司与携程、途牛等大流量意外险平台的合同已到期,仅有飞猪旅行的合同仍在有效期内。

泰康在线脱胎于泰康人寿,这导致其天然缺乏财险基因——

“尴尬者”:互联网财险公司与相互保险社

  短期健康险也是泰康在线重点发力产品,近期,最知名者,当如其与腾讯携手上线健康险“微医保”,一度成为爆款产品。

八位公开披露的高管中,仅一位有财险行业从业经验,因此,该公司把焦点放在了短期人身险上,2017年,该公司短期人身险的保费收入占比高达78%。

众多以非车险为主的中小财险公司中,大部分公司经营皆不错,但也有“尴尬者”,“尴尬者”为两大类企业:

  不过,无论是意外险,还是健康险,最终都未能逃脱亏损的命运。2017年,泰康在线的意外险保费收入9.57亿元,同比翻番;健康险保费收入3.32亿元,保费增幅为去年的12倍。其中,意外险承保亏损4.29亿元,健康险承保亏损0.82亿元。

其中,短期意外险是泰康在线的第一大险种,但由于这类产品的销售渠道往往为旅行类TPA网站所垄断,手续费率高企,亏损成为常态。从与之合作的互联网平台来看,公司与携程、途牛等大流量意外险平台的合同已到期,仅有飞猪旅行的合同仍在有效期内。

其一,互联网财险公司。

  对于拥有庞大代理人队伍的寿险公司而言,交叉销售车险,顺理成章,在满足客户需求的同时,也能提升代理人产能。泰康在线显然也深谙此道,快速布局车险业务,并将其作为重要发力点之一。

短期健康险也是泰康在线重点发力产品,近期,最知名者,当如其与腾讯携手上线健康险“微医保”,一度成为爆款产品。

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  就在近期,泰康在线相关负责人在接受媒体采访时透露,泰康在线将以服务为核心,围绕车险业务、大健康业务和技术服务,进一步夯实互联网保险的用户体验。但值得注意的是,寿险代理人最易于直接向客户销售车险等分散业务不假,但线下服务的劣势却并非朝夕之间可以补足。

不过,无论是意外险,还是健康险,最终都未能逃脱亏损的命运。2017年,泰康在线的意外险保费收入9.57亿元,同比翻番;健康险保费收入3.32亿元,保费增幅为去年的12倍。其中,意外险承保亏损4.29亿元,健康险承保亏损0.82亿元。

2018年,四家互联网财险公司皆出现亏损。其中,众安亏损17.97亿元,安心财险亏损4.88亿元、泰康在线亏损3.56亿元,易安财险亏损1.99亿元,合计亏28.4亿元。

  泰康在线在成立之初的爆发式增长后,渐显疲态。2018年1-4月,泰康在线实现保费收入4.96亿元,增速为17%,为四家互联网保险公司中增速最低。

对于拥有庞大代理人队伍的寿险公司而言,交叉销售车险,顺理成章,在满足客户需求的同时,也能提升代理人产能。泰康在线显然也深谙此道,快速布局车险业务,并将其作为重要发力点之一。

从具体险种看,四家互联网险企的第一大险种皆为健康险,这是红海之地。

  易安保险:明天系阴云未散

就在近期,泰康在线相关负责人在接受媒体采访时透露,泰康在线将以服务为核心,围绕车险业务、大健康业务和技术服务,进一步夯实互联网保险的用户体验。但值得注意的是,寿险代理人最易于直接向客户销售车险等分散业务不假,但线下服务的劣势却并非朝夕之间可以补足。

2018年,众安健康险保费为24亿元,亏损0.8亿元;泰康在线健康险保费为17亿元,亏损1.1亿元;安心财险健康险保费6.0亿元,亏损1.3亿元;易安财险健康险保费5.9亿元,亏损0.9亿元。

  身负明天系血脉,易安保险甫一诞生,就备受关注,不过在当下这个明天系变卖资产传闻不断的时点,其未来的命运似乎也充满了不确定性。

泰康在线在成立之初的爆发式增长后,渐显疲态。2018年1-4月,泰康在线实现保费收入4.96亿元,增速为17%,为四家互联网保险公司中增速最低。

在四大互联网险企中,有三家险企车险业务位列前五大险种,但三家险企之车险均亏损。

  纵观易安保险的业务结构变动,充斥着实用主义色彩,当然,这与其自身业务规模尚小,”船小好调头”有关。2016年,该公司的前五大业务是意外险、保证险、家财险和货运险,其中,意外险占比超过八成;而2017年,健康险一跃成为第一大险种,实现保费收入3.35亿元,业务占比四成。同时,2017年在保费收入翻4倍的前提下,前五大险种的承保亏损金额仅增加了3600万,其中,责任保险减亏明显,而保证保险更实现了承保利润1400万,相当丰厚。

易安保险:明天系阴云未散

众安车险保费11.5亿元,亏损4.8亿元;泰康在线车险保费4.0亿元,亏损1.6亿元,安心财险车险保费5.0亿元,亏损1.6亿元,合计保费20.5亿元,亏损8亿元。

  易安保险的投资能力在四大家中也算抢眼。2017年,众安在线总资产196.5亿元,实现投资收益1.3亿元;泰康在线总资产30.7亿元,投资收益0.4亿元;安心保险总资产15.1亿元,投资收益0.24亿元;而易安保险总资产14.86亿元,实现投资收益1.1亿元,几乎与众安持平。

身负明天系血脉,易安保险甫一诞生,就备受关注,不过在当下这个明天系变卖资产传闻不断的时点,其未来的命运似乎也充满了不确定性。

面对互联网保险公司的商业模式和经营现状,虽然市场上对之解读并不一致,投资者、财经保险界人士,不可避免地关注和探索其商业模式、产品、渠道、成本结构、盈利能力、发展前景等诸多问题。

  在高额的投资收益支撑下,易安保险成为四家互联网公司中唯一一家在2017年实现盈利的公司。不过需要注意的是,当前其的盈利很大程度上有赖于政府的支持,并不代表易安已经走上了持续稳定盈利的道路。2016年公司利润总额为195万元,净利润为157万元,其中,接受政府补助3000万元;2017年公司利润总额为45万元,所得税费用为-666万元,才有了税后711万元的净利润。

金沙注册送26体验金 ,纵观易安保险的业务结构变动,充斥着实用主义色彩,当然,这与其自身业务规模尚小,”船小好调头”有关。2016年,该公司的前五大业务是意外险、保证险、家财险和货运险,其中,意外险占比超过八成;而2017年,健康险一跃成为第一大险种,实现保费收入3.35亿元,业务占比四成。同时,2017年在保费收入翻4倍的前提下,前五大险种的承保亏损金额仅增加了3600万,其中,责任保险减亏明显,而保证保险更实现了承保利润1400万,相当丰厚。

但根本还是它的”场景化”、”平台化”、”生态化”的路径能否走通?它的明天在哪里?这还需要相当长的时间验证。

  从四家互联网保险公司的生存现状来看,虽各有所不同,但明显能看到诸多相似的套路:

易安保险的投资能力在四大家中也算抢眼。2017年,众安在线总资产196.5亿元,实现投资收益1.3亿元;泰康在线总资产30.7亿元,投资收益0.4亿元;安心保险总资产15.1亿元,投资收益0.24亿元;而易安保险总资产14.86亿元,实现投资收益1.1亿元,几乎与众安持平。

另一个特色模式——相互保险社也是老大难。由于成立时间较短,连续呈现亏损状态。前路如同互联网保险公司般,并不明朗。

  从业务结构来看,意外险、健康险、保证保险成为当前互联网保险公司的主打险种,但要经营好这三大险种,可以说是困难重重:意外险因高度依赖中介渠道,导致渠道引流费用居高不下;健康险成本管控难度大,亏损是行业常态;而保证险风险由于其风控技术较为复杂,且与传统保险产品有本质的区别,后续风险隐患较大。

在高额的投资收益支撑下,易安保险成为四家互联网公司中唯一一家在2017年实现盈利的公司。不过需要注意的是,当前其的盈利很大程度上有赖于政府的支持,并不代表易安已经走上了持续稳定盈利的道路。2016年公司利润总额为195万元,净利润为157万元,其中,接受政府补助3000万元;2017年公司利润总额为45万元,所得税费用为-666万元,才有了税后711万元的净利润。

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  再从宏观的角度来看,对于四家互联网保险公司来说,“保险+科技”是共同的主旋律,“大健康+普惠金融+车险生态圈”是主要的业务方向,“平台引流费用+大额科技投入+低投资收益率”又同是亏损的主因……

从四家互联网保险公司的生存现状来看,虽各有所不同,但明显能看到诸多相似的套路:

2018年,国内首家相互保险公司——众惠相互净利润-0.94亿元,前三大险种:意外伤害、健康险、信用保险皆亏损,盈利模式尚待发现。

  在相似套路之下,内部碾压和外部冲击均无法避免,互联网保险这一新兴派系要想立足于保险江湖,排他性商业模式壁垒和保险科技的爆发恐怕是最后的期待。

从业务结构来看,意外险、健康险、保证保险成为当前互联网保险公司的主打险种,但要经营好这三大险种,可以说是困难重重:意外险因高度依赖中介渠道,导致渠道引流费用居高不下;健康险成本管控难度大,亏损是行业常态;而保证险风险由于其风控技术较为复杂,且与传统保险产品有本质的区别,后续风险隐患较大。

当年,其录得保费3.8亿元。

责任编辑:杨群

再从宏观的角度来看,对于四家互联网保险公司来说,“保险+科技”是共同的主旋律,“大健康+普惠金融+车险生态圈”是主要的业务方向,“平台引流费用+大额科技投入+低投资收益率”又同是亏损的主因……

另一家相互保险公司——汇友互助,2018年保费收入0.4亿元,亏损0.22亿元。保证保险、责任险也均出现亏损。

在相似套路之下,内部碾压和外部冲击均无法避免,互联网保险这一新兴派系要想立足于保险江湖,排他性商业模式壁垒和保险科技的爆发恐怕是最后的期待。

这一年难兄难弟长安责任亏损18.3亿元,乃财险亏损王。

END

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